Vraag het aan CryptoVantage: Zijn investeringen in crypto een goede inflatiehedge?

Waarom zeggen mensen dat investeringen in crypto een inflatiehedge zijn?

Dit idee is ontstaan vanuit Bitcoin, de pionier van de cryptovaluta die beschikt over een harde voorraad van 21 miljoen. Dat betekent dat er nooit meer dan 21 miljoen munten zullen bestaan, waardoor Bitcoin na verloop van tijd schaars zal worden.

Die kwaliteit alleen al is een van de meest waardevolle aspecten van Bitcoin. Terwijl de Federal Reserve Bank en centrale banken wereldwijd meer geld drukken en de koopkracht vermindert, blijft het aanbod van Bitcoin hetzelfde. De manier waarop Bitcoin aangeleverd wordt, vermijdt dit scenario en is in die zin “deflatoir”. Daarom kreeg Bitcoin dan ook de naam “digitaal goud” toegedicht.

Dit standpunt heeft nog meer ingang gevonden nadat spraakmakende instellingen zoals bijvoorbeeld Goldman Sachs, BTC prezen als waardeopslag. Het werd nog verder versterkt nadat grote bedrijven, waaronder Microstrategy, , MassMutual en Tesla, BTC aan hun balansen hadden toegevoegd.

Er zijn echter legitieme argumenten tegen crypto als inflatiehedge.

Het argument tegen crypto als inflatiehedge

In de discussie over cryptovaluta en inflatie, wachten sommige waarnemers uit de industrie bijna altijd met ingehouden adem om uiteindelijk te stellen: “Ik heb het toch gezegd.” Dit was en is nog steeds het geval tijdens deze inflatie, die eerst gerelateerd was aan Covid, en daarna nog versterkt is door het conflict tussen Rusland en Oekraïne.

Investeringen in crypto werden ondertussen verondersteld onaantastbaar te zijn in de strijd van depreciërende fiat-valuta’s en traditionele activa. Dit is helaas niet waar gebleken.

Zelfs de bewering dat cryptovaluta “digitaal goud” zouden zijn, lijkt geen hout te snijden, aangezien de waarde van echt goud, de waarde van Bitcoin zelfs overtreft op dit moment. Een dergelijk moment beleefden we vorig jaar met het hoogtepunt van crypto – met NFT’s die explodeerden, traditionele institutionele beleggers die de sprong waagden en de pionier van de cryptovaluta die zijn hoogtepunt bereikte van $ 68.000. Een jaar later is BTC met maar liefst 60% naar beneden gecorrigeerd, terwijl de prijs van goud met slechts 5% is gedaald.

Het helpt niet dat de cryptomarkt het marktgedrag van traditionele aandelen lijkt na te bootsen. De vraag die we onszelf moeten stellen: Is crypto niet een aparte beleggingscategorie, die verondersteld wordt om volgens unieke marktbewegingen te verlopen? Hoe is het dan deflatoir als het samen met aandelen beweegt?

Contrapunt: Kijk naar de langetermijnwaarde

Crypto heeft niet gefaald als bescherming tegen inflatie, zelfs nu het er nu somber uitziet is en er “bloed gevloeid” heeft. Voor elk ‘slechtste’ moment voor Bitcoin – en november 2022 kwalificeert zich zeker als een heel slecht moment – is er ergens een traditionele valuta die het nog slechter doet, en zijn er dus gebruikers waarvoor BTC een opluchting is.

Bovendien, goud mag dan voorlopig even sterker staan dan cryptovaluta, maar tot vandaag en zeker over lange termijn gezien, hebben de koning van crypto en andere prominente cryptovaluta, de waarde van goud ver achter zich gelaten. Bitcoin is de afgelopen vijf jaar met meer dan 400% gestegen, tegenover een schamele 38% voor het edelmetaal. Goud bevindt zich misschien op een meer nuchter traject, maar het kan op de lange termijn niet op tegen crypto.

Inflatiehedge of niet: Aan jou de keuze

Uiteindelijk komt het debat over de vraag of cryptovaluta een goede inflatiehedge vormen, neer op jouw individuele keuze. We nemen allemaal deel aan de financiële revolutie, maar onze verwachtingen en ervaringen verschillen. Iemand in het door hyperinflatie geteisterde Zimbabwe of  Venezuela kan bijvoorbeeld crypto gebruiken om meer koopkracht te verwerven.

Anderen zetten hun geld misschien om in crypto, die ze vervolgens HODLen. In crypto is HODL niet alleen een gekke typefout, maar een investeringsbenadering waarmee investeerders cryptovaluta “blijven vasthouden”, d.w.z. de opwindende schommelingen van de cryptomarkt verwerken zonder de handdoek in de ring te gooien. De HODL-strategie is lonend gebleken voor langetermijnbeleggers met ‘diamanten handen’.

HODLing maakt gebruik van de beruchte volatiliteit van de cryptomarkt. Bitcoin kan bijvoorbeeld de ene dag helemaal naar de verkeerde kant van de balans doorslaan, om dan de volgende dag naar historische hoogte te schieten. HODL’ers winnen meestal enorm wanneer een valuta zich op die laatste manier gedraagt.

Bitcoin zoefde bijvoorbeeld van $ 15 in januari 2013 tot meer dan $ 1.100 later in december – een stijging van meer dan 7.000%. Het bereikte ook recordhoogtes in respectievelijk december 2017 en december 2021.

HODLing is een middel om inflatie af te dekken en rijkdom te behouden door je geld in een valuta te stoppen die niet volgens de regels van de financiële instellingen speelt.

Wat de oorzaak van de inflatie ook is: geopolitieke problemen, de gelddrukpers die overuren maakt, of de vraag overtreft het aanbod, … Je geld dat in Bitcoin zit, is geld dat veilig is voor devaluatie (althans voor wat betreft de uitgifte van munten).

Hedging tegen inflatie met DeFi

Het is niet alleen de speculatieve aard van crypto die het tot een krachtige bescherming tegen inflatie maakt. De ruimte heeft geleid tot gedecentraliseerde financiering (DeFi) – de overtuiging en het systeem dat iedereen waar dan ook met een internetverbinding toegang moet hebben tot financiële diensten. Het uitgangspunt van DeFi is dat je, in tegenstelling tot banken en andere traditionele financiële instellingen, geen perfecte kredietgeschiedenis of een ID nodig hebt om toegang te krijgen tot die diensten.

Met DeFi kun je dit doen, en nog veel meer:

• Cryptovaluta inzetten en rente verdienen via yield farming 
• Geld lenen tegen redelijke rentetarieven om arbitrage uit te voeren en winst te maken
• Investeren in DeFi-aandelen

Traditionele financiële instrumenten zijn berucht vanwege hun magere rendementen; bovendien vreet de inflatie eraan. DeFi biedt respectabele opbrengsten die als bonus bovendien inflatiebestendig zijn.

Als we rekening houden met DeFi en de langetermijnvooruitzichten van investeringen in crypto, kunnen we stellen dat er nog steeds een argument is voor het inzetten van crypto als een goede inflatiehedge.