Pregúntale a CryptoVantage: ¿Son las criptoinversiones una buena cobertura contra la inflación?

¿Por qué la gente dice que las criptoinversiones son una cobertura contra la inflación?

Esta idea surge del Bitcoin, la criptomoneda pionera, que tiene una oferta limitada a 21 millones. Eso significa que habrá solamente 21 millones de monedas en existencia, haciendo que el Bitcoin escasee con el tiempo.

Ya solo esa cualidad es una de las propuestas más valiosas de Bitcoin. Mientras que la Reserva Federal y los bancos centrales de todo el mundo imprimen más dinero y el poder adquisitivo se diluye, la oferta de Bitcoin sigue siendo la misma. La mecánica de la oferta del Bitcoin evita este escenario y es «deflacionaria» en ese sentido. Por esta razón, el Bitcoin es conocido como «oro digital».

Este punto de vista ha ganado más fuerza después de que instituciones de alto nivel, como Goldman Sachs, hayan ensalzado el BTC como reserva de valor. Además, la moneda se ha visto reforzada después de que grandes empresas, como Microstrategy, MassMutual y Tesla añadieran el BTC a sus balances.

Sin embargo, hay argumentos legítimos en contra de las criptomonedas como cobertura contra la inflación.

Las razones en contra de las criptomonedas como cobertura contra la inflación

Cuando se trata de las criptomonedas y la inflación, algunos observadores del sector casi siempre están a la espera, conteniendo la respiración, para poder declarar: «Te lo dije». Este fue y sigue siendo el caso durante la inflación relacionada con la pandemia de la Covid, algo que el conflicto entre Rusia y Ucrania no ha hecho más que aumentar.

A lo largo de todo esto, el referendo ha sido que las criptoinversiones no han dado la talla, porque supuestamente deberían permanecer al margen (de la depreciación de las monedas fíat y los activos tradicionales).

Incluso el caso de que las criptomonedas sean «oro digital» no parece sostenerse tanto, ya que el oro real supera al Bitcoin en el momento de escribir este artículo. El año pasado fue el momento álgido de las criptomonedas, con la explosión de los NFT, los inversores institucionales tradicionales dando el salto y la criptomoneda pionera alcanzando su cenit con un valor de 68 000 dólares estadounidenses. En la actualidad, el BTC se ha corregido en un sorprendente 60%, mientras que el precio del oro solo ha bajado un 5%.

No ayuda el hecho de que el mercado de las criptomonedas parece estar imitando el comportamiento de las acciones tradicionales. La pregunta es: ¿No se supone que las criptomonedas, una clase de activos dispares, deberían tener movimientos de mercado únicos? Entonces, ¿cómo pueden ser deflacionistas si se mueven a la par que las acciones?

Contrapunto: Mira el valor a largo plazo

Las criptomonedas no han fallado como cobertura contra la inflación, incluso ahora que hay desolación y «sangre en las calles». Cuando el Bitcoin está pasando por un mal momento, y noviembre de 2022 es uno de ellos, siempre existe una moneda tradicional que lo está pasando peor aún, así que para algunos usuarios el BTC supone un alivio temporal.

Además, aunque por ahora el oro ha dado un fuerte vuelco contra las criptomonedas, el rey de las cripto y otras criptomonedas prominentes han demostrado ser consistentes en el largo plazo. El Bitcoin ha subido más de un 400% en los últimos cinco años, frente al mísero 38% del valioso metal. Puede que el oro esté en una trayectoria más equilibrada, pero no puede competir con las criptomonedas a larga.

Cobertura contra la inflación o no: La decisión es tuya

En última instancia, el debate sobre si las criptomonedas son una buena cobertura contra la inflación depende de cada persona. Aunque todos participamos en la revolución financiera, nuestras expectativas y experiencias pueden diferir. Por ejemplo, alguien que sufre de hiperinflación en Zimbabue o Venezuela podría utilizar las criptomonedas para asegurarse un mayor poder adquisitivo.

Otros pueden poner su dinero en las cripto, con el que luego hacen HODL. En el mundo de las cripto, HODL no es solo una falta de ortografía, sino un enfoque de inversión que permite a los inversores en criptomonedas «aguantar hasta el final»; es decir, aguantar las oscilaciones estimulantes del mercado de las criptomonedas y no tirar la toalla. La estrategia HODL ha demostrado ser gratificante para los inversores a largo plazo con «manos de diamante».

El HODLing aprovecha la volatilidad notoria del mercado de las criptomonedas. Por ejemplo, el Bitcoin puede caer en picado y, de la noche a la mañana, alcanzar máximos históricos. Los HODLers suelen estar acostumbrados a obtener grandes beneficios cuando una moneda se comporta de esta manera.

Por ejemplo, el Bitcoin pasó de 15 dólares estadounidenses en enero de 2013 a más de 1100 en diciembre, una subida de más del 7000%. También marcó máximos históricos en diciembre de 2017 y diciembre de 2021, respectivamente.

El HODLing es una forma de protegerse de la inflación y preservar la riqueza poniendo el dinero en una moneda que no sigue las reglas del sistema financiero.

Cualquiera que sea la causa de la inflación: cuestiones geopolíticas, la impresora de dinero haciendo brrrrr o la demanda superando a la oferta, todo el dinero que esté en Bitcoin siempre estará a salvo de la devaluación (al menos en términos de emisión de monedas).

Cobertura contra la inflación con las DeFi

No es solo la naturaleza especulativa de las criptomonedas lo que las convierte en una cobertura poderosa contra la inflación. El sector ha dado lugar a la financiación descentralizada (DeFi, por sus siglas en inglés); es decir, la creencia y el sistema de que cualquier persona en cualquier lugar con conexión a Internet debería tener acceso a los servicios financieros. La premisa de DeFi es que, a diferencia de los bancos y otras entidades financieras tradicionales, no se necesita un historial de crédito perfecto ni un documento de identidad para acceder a los servicios.

DeFi te permite hacer esto y más:

• Invertir las criptomonedas y ganar intereses con el yield farming (agricultura de rendimiento).
• Tomar dinero prestado a tipos de intereses razonables para realizar un arbitraje y obtener beneficios
• Invertir en acciones DeFi

Los instrumentos financieros tradicionales son conocidos por su escasa rentabilidad; además, la inflación se los come. DeFi ofrece rendimientos decentes que, además, son resistentes a la inflación.

Si nos fijamos en las DeFi y en las perspectivas a largo plazo de las inversiones en las criptomonedas, entonces se podría argumentar que tienen capacidad para actuar como una buena cobertura contra la inflación.